最高法与证监会联合发布指导意见 为中小投资者撑好法治伞

经济日报2025-05-16

5月15日,最高人民法院与中国证监会联合发布《关于严格公正执法司法 服务保障资本市场高质量发展的指导意见》,全方位助推资本市场高质量发展。

法治是资本市场的根基,是投资者合法权益保护的重要支撑。证监会副主席陈华平表示,在中央金融委领导下,证监会积极参与金融法起草工作,大力推动证券投资基金法修订,推进上市公司监管条例和证券公司监管条例制定修订,积极配合司法机关研究制定内幕交易和操纵市场民事赔偿司法解释、内幕交易刑事司法解释等司法文件,不断完善资本市场法律制度,织密投资者合法权益保护的“安全网”。

进一步完善资本市场司法规则,《指导意见》全面总结人民法院审判执行工作以及资本市场监管执法工作实际,从总体要求、投资者保护、市场参与人规范、司法行政协同及组织实施保障等5个方面,提出了严格公正执法司法、保障资本市场改革发展的23条意见。

具体而言,《指导意见》聚焦投资者保护,站稳人民立场。依法打击欺诈发行和财务信息披露造假,完善虚假陈述民事赔偿责任制度。常态化开展证券纠纷代表人诉讼,便利投资者依法维护自身合法权益,降低投资者维权成本。同时,规范市场参与人行为,塑造良好市场生态。推动证券期货基金经营机构回归本源、稳健经营。完善多层次资本市场司法规则,支持行业自律组织依法履职,保障资本市场高水平制度型开放,净化资本市场生态,防范化解资本市场风险。强化司法行政协同,凝聚发展合力。推进完善纠纷多元化解机制,推动“抓前端、治未病”走深走实。强化会商和信息共享工作机制,做好司法程序与行政监管程序的衔接,全面提升司法审判执行与行政监管处罚工作质效。

陈华平表示,证监会始终坚持监管“长牙带刺”、有棱有角,不断提升监管执法的规范化水平和打击惩戒违法行为的精准性。从严从快惩治违规减持,特别是绕道减持、变相减持等扰乱资本市场秩序的行为。集中力量打击内幕交易、操纵市场等严重侵害中小投资者利益的违法行为,重拳整治非法荐股、非法代理维权等违法活动,维护健康的市场生态。同时要发挥典型案例的示范作用,以案释法,实现“办理一案、震慑一方、治理一域”。

“在最高人民法院大力支持下,金通灵、美尚生态两单特别代表人诉讼启动,并已取得新的进展。证监会将继续深化与司法机关的沟通协作,推动构建特别代表人诉讼常态化工作机制,推动证券代表人诉讼依法、稳慎、高效开展。”陈华平说。下一步,最高人民法院和中国证监会将共同做好《指导意见》的落实工作,不断夯实资本市场司法保障的制度基础,优化和完善司法与监管协同工作机制,持续提高监管执法的规范化和法治化程度,为资本市场改革发展提供更加有力的服务和保障。

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