股东是商业银行治理结构中的关键主体，其行为失范或声誉瑕疵可能直接引发银行的声誉风险。中国证券报记者近日调查发现，在2024年末赣州银行的148户股东中，有多户法人股东被法院列为失信被执行人，有多户法人股东持有的该行股权被法院冻结、司法拍卖，并以流拍收场。

坐落于有着“千里赣江第一城”美誉的江西赣州，赣州银行已走过24年的发展历程。该行2017年提出上市，2023年底公开招标上市保荐人及主承销商。

业内人士认为，多户法人股东出现失信等经营风险，有损银行的品牌形象，可能导致客户对银行的信任度下降，增加银行的信用风险和市场风险，同时也会给赣州银行的上市进程带来不确定性。

股东成失信被执行人

2025年4月底赣州银行披露的2024年年报显示，其资产规模达2814.34亿元，是江西省四大城商行之一。整体来看，赣州银行股东持股比例较分散，不存在控股股东和实际控制人。目前部分股东经营风险有所暴露，一个突出的现象是失信。

中国执行信息公开网显示，赣州银行股东江西龙事达实业有限公司、江西鼎诚房地产开发有限公司、新余市益群工贸有限公司、定南县大宏教育科技有限公司（曾用名：江西省大宏投资管理有限公司）等，被法院列为失信被执行人。定南县大宏教育科技有限公司、江西银盛房地产开发有限公司、新余市益群工贸有限公司等，被法院出具限制消费令。江西龙事达实业有限公司、瑞金市晶山纸业有限公司等，还被法院列为被执行人。

上述股东出现失信等情况，“主要系股东自身原因所致。”赣州银行回复记者称，这些企业所持股份占银行总股本比例很低，不会影响银行的经营发展和股权稳定。

其实，赣州银行股东失信等问题由来已久。比如，十几年前新增股东——定南县大宏教育科技有限公司被法院列为失信被执行人不少于7次，限制消费令记录多达10条。

2018年1月5日施行的《商业银行股权管理暂行办法》明确规定，商业银行股东应当具有良好的社会声誉、诚信记录、纳税记录和财务状况。赣州银行部分股东的情况显然与该规定相悖。

“很多银行股东存在失信等问题，这些问题多出现在其成为银行股东之后。伴随市场变化、经济结构调整，有的企业出现失信等问题也不会让人感到意外。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示，对于银行而言，一方面应做好银行股东的准入资质审核，另一方面在日常工作中应加强监控，一旦有股东出现相关问题，可根据具体情况对其投票行为等进行限制、对可能发生的风险及时干预。若股东失信难以恢复，银行或需推动相应股权转让，优化自身股东结构。

股权频繁被拍卖

除失信问题外，一些股东持有的赣州银行股份还被法院冻结，有的被拍卖。

2024年末，赣州银行前十大股东之一江西华申投资担保有限责任公司，持股8743.68万股，持股比例2.23%。该公司质押4600万股、被法院冻结2119.68万股，合计占其持股总量的76.85%。

整体来看，2024年末赣州银行的148户股东中，21户股东持有的3.27亿股股份处于质押状态，10户股东持有的1.23亿股股份处于被人民法院查封、冻结状态。其中，质押该行股权占比达到或超50%的股东有11户，共计2.42亿股股份表决权受限，占该行股本总额的6.18%。

国家企业信用信息公示系统显示，江西华申投资担保有限责任公司已更名为江西山上投资有限公司，但赣州银行2024年年报显示的仍是该公司的原名称。《商业银行股权管理暂行办法》规定，商业银行应当建立和完善股权信息管理系统和股权管理制度，做好股权信息登记、关联交易管理和信息披露等工作。

山上投资还被市场监管部门列入经营异常名录，目前的经营状态为吊销，未注销。其持有的赣州银行股权在2020年至2024年被多次拍卖，但均以流拍告终。

在拍卖平台上，赣州银行股权不时出现。3月23日，被列为失信被执行人的江西鼎诚房地产开发有限公司持有的赣州银行500万股股权在阿里资产司法拍卖平台拍卖，起拍价1508.75万元，较2024年12月的拍卖价格（1775万元）打了约八五折，但仍然流拍。此外，江西龙事达实业有限公司、江西博鑫房地产开发有限公司等持有的赣州银行股权也曾处于拍卖状态，多以无人接盘收场。

出现失信、股权被拍卖等情况，一个重要原因是股东抗风险能力偏弱。天眼查披露的最新数据显示，在赣州银行2023年末的股东名单中，存在诸多地方城投类公司、房地产公司。不少公司正面临一定经营压力，涉及江西赣州、宜春、上饶等地。

赣州银行2020年发布的《股权管理实施办法》要求，股东需满足“财务状况良好，最近3个会计年度连续盈利”等十项资质标准。

股权问题或有碍上市

赣州银行股东资质、股权问题引起了监管部门的关注。

2025年3月28日，赣州银行因“违规处置不良，股东资质审查不尽职”被国家金融监督管理总局赣州监管分局罚款75万元，两名责任人被予以警告。

2023年末，赣州市财政局和江西省金融控股集团有限公司并列赣州银行第一大股东，持股比例均为13.15%。2024年末，赣州市财政局持股比例增至13.33%，成为该行第一大股东，紧随其后的仍是江西省金融控股集团有限公司，持股比例未变。该行148户股东中持股比例超10%的仅2户，最大单一股东的持股比例未超15%。持股比例在1%以下的股东超100户。

股权结构较为分散、股东资质较差是中小银行的通病，也是银行在上市过程中被重点关注的问题。赣州银行2017年就提出上市，但进程并不顺利，直到2023年11月该行才发布信息，对采购上市保荐人及主承销商项目进行公开招标。

国浩律师（上海）事务所合伙人黄江东表示，若商业银行大量股东被列为失信被执行人等，对于上市而言，肯定是一个减分项，因为公司治理、股权结构等是银行在上市过程中被重点关注的方面。

曾刚表示，股东若存在失信等问题，追加投资或会受限，同时会牵涉诸多纠纷，可能给银行带来声誉风险。这些问题都会成为相关部门关注的重点，给银行上市带来不确定性。

以东南地区处于上市辅导阶段的某银行为例，其上市辅导机构近日披露的上市辅导进展报告显示，该行存在的主要问题是：股东人数较多，且以中小法人股东和自然人股东为主，较之于上市银行的股份确权比例，仍有提升空间。上市辅导机构将持续督促银行加强股权管理工作，进一步提升股份确权比例。

赣州银行股东资质、股权问题，或成为其上市过程中的拦路虎。